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利润“洗澡”:从亏损1个亿到盈利3000万

发布时间: 2019-07-15 15:01 来源: 字体: [增大] [减小]

新闻摘要: 如某公司1年亏了1个亿,但是董事长有自己的小算盘,当年必须盈利咋办?

               为什么要投资一家上市公司呢?因为这家公司经营良好,能给股东带来丰厚的利润。所以,净利润是投资者最为关注的财务指标。也是正因为这一点,上市公司经常对利润“下手”,欺骗投资者。我们通过一个故事,来看一些上市公司是如何给利润洗澡的。
       如某公司1年亏了1个亿,但是董事长有自己的小算盘,当年必须盈利。万般无奈之下,公司想出一个“妙招”。该公司在银行有1.6亿的贷款,所以他们找到该银行签了一份合同,把公司3000万的房产作价1.6亿卖给银行,用所得款项归还银行贷款(相当于用房产冲抵贷款)。然后再跟银行签订另一份合同,用1.6亿把房子买回来。
      签订这两份合同后,对银行而言,没有任何损失,该公司依然欠它1.6亿。但公司的账面资产却发生了变化,3000万的房子神奇的变为1.6亿,这样公司可以计提1.3亿利润,冲抵1亿亏损后,净利润为3000万。一切都没变,变的是房子在财务报表上账面价值。
      对于这样的操作,我们甚至不能说公司做假账,因为它没有违反会计准则。但它确实伪造了利润,欺骗了投资者。除了上面这种利润洗澡的方式,还有两种利润操作方法非常常见。
      第一种,叫做寅吃卯粮,就是把明年的收入挪移到今年。怎么操作呢,非常简单。公司找到下游的经销商,把明年的进货合同都签到今年,这样公司就可以在今年确定利润了。之所以可以这样操作,是因为利润实行的是权责发生制,而非钱货两讫。只要有合同收入,就可以计入利润表。
      第二种,延期折旧。对于公司购入的固定资产都要计提折旧,比如花1000万买入极其设备,折旧期限5年,这样就需要每年在利润表上减去200万的费用。但是公司可以将折旧期限延长,比如上面的例子,折旧期限改为10年,这样每年只需要计提100万的费用。
      如何防雷?这里只是分享了最为简单的几种利润操纵方式,随着监管趋严,不法公司的操纵手段也层出不穷。作为一般投资者,我们可以通过纵向对比和横向对比来发现一些端倪。http://www.toutiao.com/a1639042138767367
      纵向对比,就是看公司连续几年的利润表,如果某项费用突然出现明显的增加或者减少,就可能存在问题。横向对比,就是比较同行业的公司,比如同行公司买入同类设备折旧期限都是5年,而它偏要定位10年,就存在有意操纵利润的行为。其他费用也是如此,明显高于或者低于行业水平都要小心。相对于利润表而言,资产负债表、现金流表相对较难操纵,也比较容易暴露问题。所以,投资者不能只看利润,利润会掩盖很多问题,还是要把3张表结合起来看。




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